蔚蓝生物两天狂跌30% 这些次新股警报拉响 蔚蓝生物

发布时间:2019-09-18 06:01:22 来源:平安证券 关键词:蔚蓝生物
蔚蓝生物
原文标题:蔚蓝生物两天狂跌30% 这些次新股警报拉响
原文发布时间:2019-06-04 18:19:28
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上午开盘封死涨停板,美滋滋的发了个朋友圈,计划午餐加个鸡腿,转眼再一看,跌停了......于是,大餐变盒饭了。

周一的A股整体表现波澜不惊,但对于前期连续上涨吸引了足够投机炒作眼球的次新股来说却是“难忘的一天”,多只前期连续上涨的次新股,在周一均出现了大幅震荡,有15只个股出现了超过15%的日内振幅,部分品种甚至出现了 “天地板”的走势奇观。次新股龙头金力永磁被踢板,接着另一只“标杆”蔚蓝生物也掉头向下,今日金力永磁收盘涨6.11%,蔚蓝生物则继续跌停,两天之内狂跌30%!

蔚蓝生物两天狂跌30% 这些次新股警报拉响

蔚蓝生物周一走势

次新股一直是投机资金的最爱:市值小、上市时间短、筹码集中度低,如果再加上一点点可以炒作的概念,那么就容易成为投机炒作的“香饽饽”。主力、游资、大户、小散,纷纷参与,乐此不疲。

为什么投机资金会热衷次新股的炒作呢?主要因素有以下四个:

1、财务报表:次新股上市时间较短,往往并未经历一个完整的会计年度,因此,投资者能够看到的财务报表一般是经过了公司上市前充分“粉饰”过的,稳定、明确增长的财务报表自然给投机炒作提供了良好的背景。

当上市公司渡过了完整的会计年度后,前期“粉饰”的部分就像是用卸妆液洗过之后一样,素颜的财务报表恐怕就很难再让投机资金提起炒作的兴趣了。

2、流通市值:次新股上市的初期往往流通市值较小,几千万的资金就可以对股价形成较大的影响,因此次新股上市后的一段时间往往会表现出比同行业其他公司更强的弹性。

而当上市满一年之后,随着限售股不断的解禁,流通市值越来越大,同样的资金量对股价的影响越来越小。当股价弹性出现边际效用递减后,对于投机资金的吸引力必然会大打折扣,股价也自然会趋于平淡了。

3、筹码集中度:根据目前的新股发行制度,经过了新股网上申购、网下配售后在上市初期筹码集中度较低,同时连续上涨后没有套牢盘,不存在套牢盘解套出逃压力。因此为短线的投机炒作提供了良好的环境。

随着时间的推移,优质的公司筹码集中度会越来越高,公募私募资管险资等各路资金都会对优质的次新上市公司进行布局,而当股价出现异常波动时,原来布局的资金会根据股价变化调整自身的持股仓位,从而抵消了短期股价异常波动。而质地较差的上市公司,由于缺乏业绩支撑,也会被投机资金逐步边缘化,最终走上估值回归的不归路。

4、对新生事物的期许:一直以来,A股投资者对于次新股都有着特殊的偏好,其偏好不亚于对每个新生儿都有未来当医生当律师的美好期许。因此在上市初期,公司随便发个公告或者沾了一点点的热门概念,股价往往就被炒上了天。

当孩子逐渐长大,人们对他们的期望也从常春藤到清华北大到是个一本就行。而当上市公司上市前的雄心壮志逐步落地后投资者也就发现上市时的美好愿景也就那么回事,投机的热情自然就衰减了。

综上

次新股上市初期,无论是公司的基本面、交易环境,还是对未来的预期,都会吸引投机资金的关注,股价往往会有更强的弹性。而当潮水褪去后,少数可以实现持续快速增长的公司股价会一直维持强势,而大部分次新股面临的就是长时间的估值回归。

因此,对于次新股炒作,我们不但要看到其中的机会,更重要的是要清楚其有可能存在的风险。我们梳理了近一年来上市的次新股,从估值(市盈率)、累计涨幅(获利程度)、平均换手率(活跃程度)三个角度与其所在行业的平均水平进行对比,对其中较行业平均值明显高估或活跃程度明显高于行业的相关公司进行了筛选,建议持续关注相关公司的业绩及成长性情况。如未来相关公司业绩及成长性低于预期,则有可能会出现持续的估值回归风险,建议谨慎对待。

高估值高涨幅高换手率次新股一览(17股)

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